U.S., European shares rise on hopes Fed will slow rate hike pace

WASHINGTON/LONDRES, 24 octobre (Reuters) – Les actions américaines et européennes ont augmenté lundi alors que les signes d’un ralentissement de l’économie américaine laissaient espérer que la Réserve fédérale ralentirait son rythme de hausse des taux.

Le dollar a résisté à une autre intervention japonaise suspectée pour s’apprécier face au yen.

Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a augmenté de 346,66 points, ou 1,12 %, à 31 429,22, le S&P 500 (.SPX) a gagné 33,7 points, ou 0,90 %, à 3 786,45 et le Nasdaq Composite (.IXIC) a ajouté 37,59 points, ou 0,35%, à 10 897,31 à 12h43 HAE (16h43 GMT).

Le Nasdaq, riche en technologies, s’est rétabli après avoir été touché plus tôt par une chute de Tesla Inc (TSLA.O) et d’autres actions de mégacaps.

Tesla a chuté après avoir réduit les prix de démarrage de ses voitures Model 3 et Model Y jusqu’à 9% en Chine, indiquant des signes de ralentissement de la demande sur le plus grand marché automobile du monde.

L’activité commerciale aux États-Unis s’est contractée pour un quatrième mois consécutif en octobre, selon une enquête, dans les dernières preuves d’un ralentissement de l’économie face à une inflation élevée et à la hausse des taux d’intérêt. Lire la suite

“Les investisseurs sont de plus en plus confiants dans le fait que l’inflation va baisser et que la Fed pourrait être rapide à faire une pause. Les effets des premières hausses de taux commenceront à se faire sentir au cours des deux prochains mois et les marchés essaient de devancer quand la Fed appuiera sur le bouton pause”, a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior chez OANDA à New York.

“Les PMI flash ont montré une faiblesse significative dans les secteurs des services et de la fabrication de l’économie, ce qui est une bonne nouvelle pour les investisseurs qui s’attendent à ce que la Fed fasse une pause au début de l’année prochaine.”

Le dollar a avancé à 149,70 yens en début de séance avant de reculer précipitamment à 145,28 en quelques minutes, ce que les commerçants et les analystes ont déclaré semble être en réponse à l’activité de la Banque du Japon. C’était le dernier à 148 840.

Le Japon a probablement dépensé un record de 5,4 à 5,5 billions de yens (36,16 à 36,83 milliards de dollars) lors de son intervention d’achat de yens vendredi dernier, selon les estimations des sociétés de courtage du marché monétaire de Tokyo. Les autorités japonaises n’ont pas confirmé s’il y avait eu ou non intervention.

Toute action visant à soutenir le yen va à l’encontre de l’engagement de la BOJ à contrôler les coûts d’emprunt du gouvernement japonais et pourrait augmenter la pression sur elle pour qu’elle renonce au contrôle de la courbe des taux lors de sa réunion politique cette semaine.

Sterling, quant à lui, a basculé dans un commerce volatil après l’annonce que Boris Johnson avait abandonné la course au poste de Premier ministre britannique.

L’ancien ministre des Finances Rishi Sunak deviendra le prochain Premier ministre britannique après avoir remporté la course à la tête du Parti conservateur, ce qui pourrait réduire une partie de l’incertitude politique qui pèse sur la livre.

La livre sterling s’échangeait pour la dernière fois à 1,12620 $.

“Le quotidien est délicat. Mon expression préférée ce matin est que c’est le moment d’être un joueur de poker, pas un joueur d’échecs. Tout est question de positionnement, de sentiment et de compréhension contre qui vous jouez, a déclaré Kit Juckes, stratège de Société Générale.

Les actions européennes ont augmenté lundi, portées par l’espoir que la Réserve fédérale pourrait ralentir son rythme de hausse des taux d’intérêt, tandis que les investisseurs se préparaient à une semaine chargée de bénéfices et à la décision de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt directeurs.

L’indice continental STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de 1,14 %.

Les marchés tablent toujours sur une hausse des taux de 75 points de base le mois prochain, mais ont réduit les paris sur un mouvement correspondant en décembre. Le pic des taux a également baissé à environ 4,87 %, contre plus de 5 % au début de la semaine dernière.

Les responsables de la Fed, dont la présidente de la Fed de San Francisco Mary Daly et le chef de St Louis James Bullard, ont indiqué que le rythme du resserrement serait au cœur de tout débat politique lors de la réunion de novembre.

“Ce que cela signifie pour les marchés, c’est que les taux et les marchés des changes pourraient désormais devenir plus sensibles aux données économiques entrantes et à toute preuve de tension sur les marchés financiers”, a déclaré Derek Halpenny, responsable de la recherche au MUFG.

Les blue chips chinois (.CSI300) ont glissé de près de 3 %, tandis que les actions de Hong Kong ont chuté de 6,4 %, leur plus forte baisse en une journée depuis la crise financière. Le yuan offshore a atteint un nouveau niveau record par rapport au dollar après que Xi Jinping a obtenu un troisième mandat à la direction sans précédent, en choisissant un organe directeur supérieur composé de loyalistes. Xi devrait s’en tenir à sa politique zéro COVID qui nuit à la croissance, selon les analystes.

Des données tardives sur le produit intérieur brut (PIB) ont montré que l’économie chinoise a augmenté de 3,9 % au troisième trimestre, au-dessus des prévisions de 3,5 %, mais les ventes au détail ont déçu, avec une hausse de 2,5 %.

Les investisseurs auront un aperçu du PIB américain jeudi et des mesures de l’inflation sous-jacente un jour plus tard. L’économie devrait avoir connu une croissance annualisée de 2,1 % au troisième trimestre.

La Banque centrale européenne se réunit cette semaine et devrait majorer ses taux de 75 points de base.

L’euro s’est échangé pour la dernière fois à 0,98640 $, après avoir brièvement atteint 0,9899 $ au début de la session.

La Banque du Canada devrait également se resserrer de 75 points de base lors de sa réunion de cette semaine.

Les rendements du Trésor américain ont grimpé lundi alors que les investisseurs restaient inquiets que la Réserve fédérale maintienne sa position ultra-hawkish sur la lutte contre l’inflation malgré les données économiques indiquant un ralentissement de l’activité commerciale américaine en octobre.

Les rendements du Trésor américain à 10 ans se sont échangés à 4,127 % contre un sommet de 15 ans de 4,337 % vendredi.

Sur les marchés des matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont reculé de 0,06 %, réduisant les pertes après des données faibles sur la demande chinoise. Le brut américain a perdu 0,7 %.

L’or a chuté alors que le dollar américain était fort et les rendements ont nui à l’attrait du lingot. Les prix au comptant ont baissé de 0,04 %.

Reportage de Chris Prentice à Washington et Amanda Cooper à Londres Reportage supplémentaire d’Amruta Khandekar, Devik Jain et Wayne Cole Montage par Nick Macfie et Matthew Lewis

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