What to know this week

Wall Street s’apprête à vivre une dernière semaine mouvementée d’octobre alors que certaines des sociétés les plus pondérées du marché publient leurs résultats financiers et que le gouvernement publie son tableau de bord trimestriel de la santé de l’économie américaine.

Sur le front des bénéfices, les géants de la technologie Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (FB), Apple (AAPL) et Amazon (AMZN) – qui représentent à eux seuls environ un quart de l’indice S&P 500 – seront les plus les noms étroitement surveillés de la saison des résultats parmi 165 sociétés qui doivent publier des chiffres.

Une multitude de rapports économiques occuperont également les investisseurs, avec une lecture préliminaire du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre qui doit être publiée jeudi en tête d’affiche. Les économistes s’attendent à ce que l’estimation préliminaire montre que l’économie américaine a augmenté à un rythme annualisé de 2,3 % au dernier trimestre après des contractions consécutives aux premier et deuxième trimestres, selon les estimations consensuelles de Bloomberg.

Les bénéfices qui ont jusqu’à présent été meilleurs que prévu ont contribué à alimenter les meilleures moyennes vers des gains hebdomadaires d’environ 5% pour chaque indice vendredi, la meilleure performance sur cinq jours depuis juin pour le S&P 500, le Dow et le Nasdaq. Fedspeak qui a signalé que les responsables pourraient discuter d’un ralentissement de l’ampleur des hausses de taux d’intérêt à la fin de cette année a également alimenté l’optimisme des investisseurs.

Pour ce trimestre, le nombre de S&P 500 faisant état de surprises positives en matière de bénéfices et l’ampleur de ces dépassements d’estimation restent inférieurs à leurs moyennes sur 5 et 10 ans, selon les données de FactSet Research. Mais le taux de croissance des bénéfices pour le troisième trimestre s’est amélioré au cours de la semaine dernière par rapport à la précédente.

Les revenus des poids lourds de la technologie Tesla (TSLA) et Snap (SNAP) ne laissent pas beaucoup d’espoir que leurs pairs du secteur puissent poursuivre cette tendance dans la semaine à venir, les revenus de Tesla décevant les analystes et Snap dévoilant sa plus faible augmentation de revenus depuis son introduction en bourse en 2017.

Sur une base annuelle, le S&P 500 affiche sa plus faible croissance des bénéfices depuis le troisième trimestre 2020. (Source : FactSet Research)

Mardi, Alphabet, la société mère de Google, sera le premier comportement technologique à signaler. Les analystes ont averti que les problèmes macroéconomiques tels que les vents contraires des devises négatives sont susceptibles de faire baisser les taux de croissance des entreprises, ainsi que d’autres dans la gamme technologique des méga-capitalisations.

La force du dollar américain a durement touché les entreprises, les stratèges de Citigroup estimant que la hausse de 10 % du billet vert réduira de 15 à 20 $ le bénéfice par action du S&P 500. L’indice du dollar a bondi de plus de 17% face à un panier d’autres devises, dont l’euro et le yen. Pour les entreprises américaines, cela signifie que tous les revenus provenant de l’étranger seront réduits lorsqu’ils seront reconvertis en dollars.

Ce vent contraire devrait apparaître dans les résultats d’Amazon jeudi, étant donné qu’environ 30% des revenus du conglomérat de commerce électronique proviennent de l’international, selon les estimations de la recherche CFRA. Il en va de même pour Microsoft, les analystes de Goldman Sachs avertissant que “les vents contraires du change continuent d’être excessifs”, même si la demande devrait rester saine parmi les offres commerciales de la société pour ses PC et ses services cloud.

Pour Apple, la dynamique de la demande d’iPhone sera l’un des principaux facteurs surveillés par les observateurs boursiers. L’analyste de Morgan Stanley, Erik Woodring, dans une note récente, a prédit que “la demande a mieux résisté que prévu ces derniers mois”.

Meta et Twitter (TWTR) feront également rapport mercredi et jeudi, respectivement, dans le cadre du déploiement des résultats de 72 heures de la technologie.

Parmi les autres résultats financiers notables, citons Coca-Cola (KO), General Electric (GE), General Motors (GM), Ford Motor (F), Comcast (CMCSA), Visa (V), Mastercard (MA) et Exxon. Mobile (XOM), entre autres.

Dans les données économiques, les données du PIB devraient montrer que l’économie américaine a augmenté au dernier trimestre après deux lectures trimestrielles négatives consécutives – ce qui correspond à la définition classique d’une récession, même si le gouvernement a déclaré que le panel d’économistes du NBER devait officiellement déclarer une récession.

Les publications économiques sur le calendrier de la semaine comprennent également l’indice des prix des maisons S&P Case-Shiller, les données sur les ventes de maisons neuves et en attente et l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board.

Un trader spécialisé travaille sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 17 octobre 2022. REUTERS/Brendan McDermid

Un trader spécialisé travaille sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 17 octobre 2022. REUTERS/Brendan McDermid

Selon l’économiste en chef de Pantheon Economics, Ian Shepherdson, le rebond attendu du PIB, la mesure la plus large de l’activité économique, est attribué à un retour des exportations nettes, à une correction après les chutes des premier et deuxième trimestres et à des facteurs techniques qui ont augmenté les chiffres d’inventaire.

“Mais les perspectives pour le premier semestre de l’année prochaine se sont considérablement assombries et le risque d’une brève récession a augmenté, grâce au resserrement substantiel et généralisé des conditions financières”, a ajouté Shepherdson, citant des taux plus élevés sur toute la courbe, élargissant les spreads des entreprises. , la chute des cours des actions, le retournement émergent des prix des maisons et la force du dollar.

Calendrier d’affaires

Lundi: Indice d’activité nationale de la Fed de Chicagoseptembre (0,00 au cours du mois précédent); PMI manufacturier mondial S&P aux États-UnisPréliminaire d’octobre (51,0 attendu, 52,0 au cours du mois précédent) ; PMI mondial des services américains de S&Ppréliminaires d’octobre (49,6 attendus, 49,3 au cours du mois précédent) ; S&P Global US Composite PMIPréliminaire d’octobre (49,5 au cours du mois précédent)

Mardi: Indice des prix du logement FHFAaoût (-0,6 % attendu, -0,6 % au cours du mois précédent) ; Composite S&P CoreLogic Case-Shiller 20 villesd’un mois à l’autre, août (-0,80 % attendu, -0,44 % au cours du mois précédent) ; Composite S&P CoreLogic Case-Shiller 20 villesd’une année sur l’autre, août (14,00 % attendu, 16,06 % au cours du mois précédent) ; Indice national américain des prix des maisons S&P CoreLogic Case-Shiller (15,77 % au cours du mois précédent) ; Confiance des consommateurs du Conference Boardoctobre (105,5 attendu, 108,0 au cours du mois précédent) ; Situation actuelle du Conference Boardoctobre (149,6 au cours du mois précédent); Attentes du Conference Boardoctobre (80,3 au cours du mois précédent); Indice manufacturier de la Fed de Richmondoctobre (-5 prévu, 0 au cours du mois précédent)

Mercredi: Demandes d’hypothèque MBA, semaine terminée le 21 octobre (-4,5 % au cours de la semaine précédente) ;​​Balance commerciale anticipée des marchandisesseptembre (-87,7 milliards de dollars attendus, -87,3 milliards de dollars au cours du mois précédent) ; Stocks de grosd’un mois à l’autre, préliminaires de septembre (1,1 % attendu, 1,3 % au cours du mois précédent) ; Stocks de détaild’un mois à l’autre, septembre (1,2 % attendu, 1,4 % au cours du mois précédent) ; Ventes de maisons neuves NSAseptembre (580 000 attendus, 685 000 au cours du mois précédent) ; Ventes de maisons neuvesd’un mois à l’autre, septembre (-15,3 % attendu, -28,8 % au cours du mois précédent)

Jeudi: PIB annualiséd’un trimestre à l’autre, 3T A (2,3 % attendu, -0,6 % avant) ; Commandes de biens durablespréliminaires de septembre (0,6 % attendu, -0,2 % au cours du mois précédent) ; consommation personnelled’un trimestre à l’autre, 3T A (0,8 % attendu, 2,0 % avant) ; Biens durables hors transportPréliminaire de septembre (0,2 % attendu, 0,3 % au cours du mois précédent) ; Indice des prix du PIBd’un trimestre à l’autre, 3T A (5,3 % attendu, 9,0 % avant) ; Commandes de biens d’équipement hors défense hors avionsPréliminaire de septembre (0,2 % attendu, 0,3 % au cours du mois précédent) ; PCE de based’un trimestre à l’autre, 3T A (4,6 % attendu, 4,7 % avant) ; Expéditions de biens d’équipement hors défense hors aéronefspréliminaire de septembre (0,3 % au cours du mois précédent) ; Réclamations initiales sans emploisemaine terminée le 22 octobre (225 000 attendus, 214 000 la semaine précédente) ; Réclamations continuessemaine terminée le 15 octobre (1 385 millions au cours de la semaine précédente); Indice manufacturier de Kansas Cityoctobre (-2 prévu, 1 la semaine précédente)

Vendredi: Indice du coût de l’emploi3T (1,2 % attendu, 1,3 % au cours du trimestre précédent) ; revenu personneld’un mois à l’autre, septembre (0,3 % attendu, 0,3 % au cours du mois précédent) ; Dépenses de personneld’un mois à l’autre, septembre (0,4 % attendu, 0,4 % au cours du mois précédent) ; Dépenses personnelles réellesd’un mois à l’autre, septembre (0,1 % attendu, 0,1 % au cours du mois précédent) ; Déflateur PCEd’un mois à l’autre, septembre (0,3 % attendu, 0,3 % au cours du mois précédent) ; Déflateur PCEd’une année sur l’autre, septembre (6,3 % attendu, 6,2 % au cours du mois précédent) ; Déflateur de base PCEd’un mois à l’autre, septembre (0,5 % attendu, 0,6 % au cours du mois précédent) ; Ventes à domicile en attented’un mois à l’autre, septembre (-5,3 % attendu, -2,0 % au cours du mois précédent) ; Ventes à domicile en attente NSAen glissement annuel, septembre (-22,5 % au cours du mois précédent) ; Sentiment des consommateurs de l’Université du Michiganfinale d’octobre (59,7 attendu, 59,8 avant)

Calendrier des gains

Lundi: Bank of Hawaii (BOH), Crande (CR), Discover Financial Services (DFS), Logitech International (LOGI), Schnitzer Steel (SCHN), Zions Bancorp (ZION)

Mardi: 3M (MMM), Alphabet (GOOG, GOOGL), Archer-Daniels-Midland (ADM), Biogen (BIIB), Boyd Gaming (BYD), Chipotle Mexican Grill (CMG) Chubb (CB), Coca-Cola (KO), General Electric (GE), General Motors (GM), JetBlue Airways (JBLU), Kimberly-Clark (KMB), Mattel (MAT), Microsoft (MSFT), Sherwin-Williams (SHW), Skechers (SKX), Spotify (SPOT ), Texas Instruments (TXN), UPS (UPS), Valero Energy (VLO), Visa (V), Wyndham Hotels & Resorts (WH), Xerox (XRX)

Mercredi: Boeing (BA), Boston Scientific (BSX), Bristol Myers Squibb (BMY), Coursera (COUR), Ford Motor (F), General Dynamics (GD), Harley-Davidson (HOG), Hilton Worldwide Holdings (HLT), Kraft Heinz (KHC), Lending Club (LC), Meta Platforms (META), O’Reilly Automotive (ORLY), Spirit Airlines, (SAVE), Thermo Fisher Scientific (TMO), Upwork (UPWK), VF Corp (VFC), Arrêt d’aile (WING)

Jeudi: Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Altria (MO), Ares Management (ARES), AutoNation (AN), Caterpillar (CAT), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), CubeSmart (CUBE), Gilead Sciences (GILD), Hertz Global (HTZ), Honeywell (HON), Intel (INTC), Keurig Dr Pepper (KDP), Mastercard (MA), McDonald’s (MCD), Merck (MRK), Northrop Grumman (NOC), Oshkosh (OSK), Overstock.com (OSTK), Pinterest (PINS), Royal Caribbean (RCL), S&P Global (SPGI), Shopify (SHOP), Southwest Air (LUV), T. Rowe Price (TROW), Twitter (TWTR ), T-Mobile (TMUS), Willis Towers Watson (WTW)

Vendredi: AbbVie (ABBV), AllianceBernstein (AB), Aon (AON), Bloomin’ Brands (BLMN), Colgate-Palmolive (CL), Exxon Mobil (XOM), Newell Brands (NWL), NextEra Energy (NEE)

Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc

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